Dalam dunia kewangan, ekonomi, sains, dan kehidupan seharian, kita sering cuba memahami corak dan membuat ramalan berdasarkan data masa lalu. Namun, sejarah membuktikan bahawa ada kejadian yang sukar diramal, datang secara tiba-tiba, dan memberikan kesan yang luar biasa besar. Inilah yang dikenali sebagai “Black Swan Event” atau “Peristiwa Angsa Hitam”, sebuah konsep popular yang diperkenalkan oleh Nassim Nicholas Taleb, seorang penulis, ahli statistik, dan bekas pedagang derivatif yang terkenal dengan falsafahnya mengenai risiko, ketidakpastian, dan kejutan ekstrem.
Apa Itu Black Swan Event?
Menurut Taleb dalam bukunya “The Black Swan: The Impact of the Highly Improbable” (2007), terdapat tiga ciri utama sesuatu kejadian untuk dikategorikan sebagai peristiwa angsa hitam:
- Ia sangat jarang dan sukar diramal.
Kejadian ini berada di luar jangkaan biasa, dan hampir mustahil dijangka berdasarkan maklumat lampau. - Ia mempunyai impak besar.
Apabila ia berlaku, kesannya begitu mendalam dan mampu mengubah landskap ekonomi, politik, teknologi, atau kehidupan sosial secara drastik. - Selepas ia berlaku, manusia cuba mencari penjelasan seolah-olah kejadian itu boleh diramal.
Kita sering membuat “naratif” untuk menerangkan apa yang berlaku, sedangkan sebelum itu tiada siapa menjangkakannya.
Contoh nyata termasuklah Serangan 11 September 2001, krisis kewangan global 2008, pandemik COVID-19, dan kejatuhan mendadak pasaran kripto tertentu. Semua ini tidak dijangka pada skala kesannya, tetapi selepas ia berlaku, ramai mula mengulas seakan-akan ia dapat dijangka dengan jelas.
Sejarah Istilah “Black Swan”
Sebelum abad ke-17, orang Eropah percaya bahawa semua angsa berwarna putih kerana itu sahaja yang pernah dilihat. Namun, apabila penjelajah Belanda menemui angsa hitam di Australia, kepercayaan ini runtuh. Dari sinilah Taleb menggunakan metafora “Black Swan” untuk menggambarkan kejadian luar biasa yang memusnahkan andaian konvensional kita tentang dunia.
Siapa Nassim Nicholas Taleb?
Nassim Nicholas Taleb dilahirkan di Lubnan pada 1960, dan merupakan seorang tokoh yang cukup unik dalam dunia kewangan dan falsafah. Beliau mendapat pendidikan tinggi di Universiti Paris, kemudian memperoleh MBA di Wharton School (University of Pennsylvania) dan PhD dalam bidang pengurusan risiko.
Sebelum menjadi penulis sepenuh masa, Taleb adalah seorang pedagang opsyen (options trader) yang berjaya. Pengalaman beliau di pasaran kewangan penuh ketidakpastian inilah yang membentuk falsafahnya tentang risiko dan peluang.
Beliau menulis beberapa buku di bawah siri “Incerto”, termasuk:
- Fooled by Randomness (2001)
- The Black Swan (2007)
- Antifragile (2012)
- Skin in the Game (2018)
Falsafah Black Swan dan Risiko
Taleb mengkritik keras kaedah statistik tradisional seperti model Gaussian (normal distribution) yang sering digunakan dalam meramal pasaran. Menurutnya, model ini tidak mengambil kira ekor ekstrem (extreme tail events) — kejadian jarang tetapi berdampak besar.
Beliau memperkenalkan konsep “Mediocristan” dan “Extremistan”:
- Mediocristan adalah dunia yang boleh diramal, di mana variasi adalah kecil dan tiada kejutan ekstrem. Contoh: berat badan manusia.
- Extremistan adalah dunia di mana satu kejadian boleh mendominasi keseluruhan data. Contoh: kekayaan individu, di mana satu bilionaire seperti Elon Musk jauh melampaui majoriti orang.
Menurut Taleb, dunia kewangan dan geopolitik lebih mirip Extremistan, di mana peristiwa angsa hitam memainkan peranan besar.
Contoh Black Swan Event dalam Dunia Nyata
- Krisis Kewangan 2008
Kejatuhan Lehman Brothers dan krisis subprime mortgage adalah kejutan besar. Bank dan pelabur yakin sistem mereka “selamat”, tetapi runtuhnya pasaran kredit membuktikan sebaliknya. - COVID-19 (2020)
Pandemik global yang melumpuhkan ekonomi dunia, menyebabkan pasaran saham jatuh, dan mengubah gaya hidup manusia secara drastik. - Kejatuhan Pasaran Saham 1987 (Black Monday)
Dow Jones jatuh lebih 22% dalam sehari, sesuatu yang tiada siapa jangka. - Inovasi Teknologi Disruptif
Kehadiran internet, media sosial, atau blockchain juga boleh dikira sebagai “Black Swan” kerana ia mengubah dunia dengan cepat.
Bagaimana Menghadapi Black Swan?
Taleb tidak percaya kita mampu meramal peristiwa ini, tetapi kita boleh bersedia dengan membina sistem yang tidak mudah rapuh (fragile). Beliau memperkenalkan konsep “Antifragile” — iaitu sistem yang bukan sahaja tahan lasak terhadap kejutan, tetapi menjadi lebih kuat selepas kejutan.
Contoh pendekatan ini:
- Mengurangkan hutang. Sistem kewangan yang bergantung pada hutang tinggi mudah hancur bila ada kejutan.
- Mewujudkan diversifikasi. Pelabur boleh memecahkan portfolio antara aset berisiko tinggi dan aset selamat.
- Barbell Strategy. Sebahagian besar aset dilabur dalam instrumen selamat, sementara sebahagian kecil digunakan untuk mengambil risiko besar tetapi terhad (contoh: opsyen).
- Membangunkan mentaliti “siap sedia.” Bukan cuba meramal masa depan, tetapi mempunyai pelan jika kejadian ekstrem berlaku.
Kritikan Terhadap Konsep Black Swan
Walaupun Taleb terkenal, ada yang mengkritik pandangannya sebagai terlalu umum. Sesetengah akademik mengatakan bahawa ada kejadian yang dipanggil “Black Swan” sebenarnya boleh diramal jika data dan model lebih baik digunakan. Namun, Taleb menegaskan bahawa manusia cenderung “overconfidence” — terlalu yakin dengan kemampuan mereka meramal masa depan.
Kepentingan Konsep Ini Hari Ini
Dalam era moden dengan teknologi pantas, globalisasi, dan pasaran kewangan yang kompleks, kejadian angsa hitam semakin relevan. Pandemik COVID-19, kejatuhan pasaran kripto seperti FTX, konflik geopolitik (seperti perang Rusia-Ukraine), dan perubahan iklim adalah contoh bahawa dunia kita penuh ketidakpastian ekstrem.
Bagi pelabur, pengurus risiko, dan pembuat dasar, memahami konsep ini penting untuk tidak terperangkap dalam ilusi kestabilan. Kita perlu sedar bahawa satu kejadian kecil boleh memberi kesan domino besar — sama seperti teori “butterfly effect” dalam chaos theory.
Kesimpulan
Black Swan Event adalah peringatan bahawa dunia ini penuh kejutan. Nassim Taleb mengajar kita bahawa ramalan yang terlalu bergantung pada data masa lalu boleh menipu, kerana realiti penuh dengan kejadian jarang tetapi memberi kesan luar biasa. Pendekatan terbaik bukanlah cuba meramal setiap kejutan, tetapi membina sistem, portfolio, dan mentaliti yang mampu bertahan dan berkembang walaupun dalam ketidakpastian.
Seperti kata Taleb:
“You cannot predict the future, but you can prepare for it.”
Kita tidak perlu takut pada peristiwa angsa hitam, tetapi kita perlu bersiap untuk yang tidak dijangka. Itulah falsafah Nassim Taleb — menjadi “antifragile”, bukan sekadar “robust”.
Mommy Trader. Aset pilihan utama ialah Metal. Ada sistem sendiri; ringkas tapi disiplin. Saya percaya rezeki datang bersama usaha yang jujur Jom kerja keras!